Banker giver TDC pil opad efter fusionsplaner med MTG
![Foto: /Ritzau Scanpix/Uffe Weng](https://photos.watchmedier.dk/watchmedier/resize:fill:3840:0:0/plain/https://photos.watchmedier.dk/Images/article10267581.ece/ALTERNATES/schema-16_9/Pernille%2520Erenbjerg,%2520TDC.jpg)
TDC kunne torsdag fortælle, at det har købt medievirksomheden MTG's nordiske forretning og dermed får blandt andet Viasat, Viaplay og TV3 ind under paraplyen.
Handlen værdisætter MTG Nordics til 14,9 mia. kr., og samlet vil den nye virksomhed have omkring 3 mio. tv-abonnenter på tværs af Norden.
Meldingen får Nordea til at hæve sin anbefaling af TDC til "køb" fra "hold". Samtidig fastholdes kursmålet på 45 kr.
"Baseret på en genvurdering af markedets forventninger, den overbevisende finansielle logik i MTG-fusionen og vores vurdering af, at TDC forbliver et opkøbsmål, løfter vi vores anbefaling til "køb". Vi forventer, at aktien vil blive revurderet, efterhånden som gennemsigtigheden af MTG-transaktionen øges over de kommende kvartaler," skriver Nordea i et analysenotat.
Samtidig med meddelelsen om købet af MTG, offentliggjorde TDC sit årsregnskab for fjerde kvartal og hele 2017.
Det viste et driftsoverskud før af- og nedskrivninger (EBITDA) på 1959 mio. kr. i fjerde kvartal. Det var et fald fra 2058 mio. kr. i samme periode året før og svarede til en tilbagegang på 4,6 pct.
Men det var primært meldingen om købet af MTG, der sendte aktien 8,1 pct. ned i torsdagens handel, fordi størstedelen af finansieringen sker gennem en udstedelse af nye aktier, der udvander de eksisterende aktionærer.
Analytikerne virker dog begejstrede for købet, og også Handelsbanken har efter meldingerne torsdag løftet sin anbefaling af TDC.
Moody's: Vil styrke TDC
Torsdagens melding fra TDC og MTG får også roser med på vejen fra kreditvurderingsbureauet Moody's. Det fremgår af en melding fra Moody's fredag formiddag.
"Planen om at fusionere TDC med MTG Nordic vurderes at være kreditpositiv, da den for størstedelen finansieres ved egenkapital og dermed ikke øger gældsandelen," siger direktør i Moody's Corporate Finance Group Carlos Winzer i en kort kommentar.
Han siger også, at købet vil styrke TDC med udbud af mere indhold og større geografisk udbredelse. Handlen mellem TDC og MTG værdisætter MTG Nordics til 14,9 mia. kr. Den vil blive finansieret gennem 309 mio. nye TDC-aktier, mens MTG derudover får 2,5 mia. kr. i kontanter og andel af TDC's udbytte for 2018. Efterfølgende vil MTG eje 28 pct. af TDC
Fredag er teleselskabet da også i front for et ellers negativt C25-indeks med en stigning på 3,1 pct. til 37,88 kr.
/ritzau/FINANS
Relaterede artikler
Udenlandske storinvestorer afgør TDC-transaktion
For abonnenter